<汇港通讯> 摩根大通发表研究报告,基於2026财年12倍预测市盈率,将阿里巴巴(09988)目标价由117港元上调3%至120港元,重申「增持」的投资评级。该行相信,受成本控制及看到长期上涨的多种驱动因素带动,利润增长是市场份额稳定和商业化改善的自然副产品,。
该行预测,阿里巴巴2025财年收入将按年增8%,较市场普遍预测高1%,预计经调整後净利润按年增14%,较市场预测高出15%。
摩通估计,阿里巴巴宣布出售银泰和高鑫零售(06808)将导致淘天集团(TTG)和阿里巴巴2026财年的总收入减少18%及10%,但将提高淘天集团及阿里巴巴的经调整後利润。 (LF)
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