<汇港通讯> 汇丰环球研究发表报告指,维持阿里巴巴(09988/BABA.US)目标价125港元/128美元及「买入」的投资评级。2026财年股东回报率为7%,该行认为股价会获得估值支撑。
汇丰指,12月季度的以旧换新计划和购物节推动整体市场商品成交金额(GMV)加速增长,该行预计12月季度客户管理收入(CMR)增幅将超过 GMV 增幅。
阿里巴巴将於2月公布2025财年第三季业绩。该行继续预计收入按年增8%至2810亿元人民币,预期经调整後 EBITA 将按年恢复正增长3%至545亿元人民币,经调整後 EBITA 利润率为19.4%,按年减0.9个百分点。 (LF)
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