麦格理发表报告,下调中通快递(ZTO.US) 今明两年盈利预测3%及1%,目标价下调3%至20.5美元,预测目标市盈率维持12倍。该行指,公司次季业绩符预期,季度收入按年升10%至107亿元人民币,符合市场预期。经调整净利润率26.2%,较该行及市场预期各高出0.2及1.9个百分点。公司宣布派息每股35美仙中期息,派息比率40%。
该行认为,中通快递纵使流失市占,但把质素为焦点的策略,以及退回及零售包裹贡献增加支持公司平均单价。该行料内地快递行业价格战下半年持续,对平均单价持续构成压力。该行料公司今年包裹处理量增长将为指引下端,但利润率仍会稳定。(fc/da)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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