招銀國際發表報告指,英偉達(NVDA.US) 聲明已獲美國政府保證可恢復對華銷售H20芯片,並宣布推出完全合規的中國特供版 RTX PRO GPU。另據報道,超微(AMD.US) 正籌備恢復MI308對華出貨。
根據該行前期分析,英偉達上季度55億美元庫存減記對應 110 萬顆H20芯片和13.8萬台H20服務器,而 2024年向中國實際交付約100萬顆芯片/12.5萬台服務器,佔當年中國AI服務器市場(42萬台)的30%。據媒體報道,目前2025年H20/RTX6000D需求或達140-160萬/100-200萬顆;新型B30芯片將於2025年三季度在中國上市,全年出貨量超100萬顆。
報告指,雖然市場部分預計在英偉達CEO黃仁勳上周造訪白宮及本周北京之行後將恢復H20銷售,但解禁時間仍早於預期,因此相信短期內將提振中國服務器供應鏈情緒,利好AI服務器品牌商/ODM/組件廠商包括比亞迪電子(00285.HK) +0.150 (+0.451%) 沽空 $5.91千萬; 比率 24.636% 、立訊精密(002475.SZ) +2.350 (+6.343%) 、工業富聯(601138.SH) +0.770 (+2.881%) 、華勤技術(603296.SH) +1.430 (+1.604%) 和聯想集團(00992.HK) +0.160 (+1.600%) 沽空 $7.93千萬; 比率 31.222% 。(ha/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-07-17 12:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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