滙豐環球研究指,網易(09999.HK) -5.000 (-2.406%) 沽空 $1.41億; 比率 17.881% *NTES.US)遊戲收入略低於市場預期1%,可能是因為手遊季內復甦更偏向後期。該行預計手遊在第三季將恢復按年增長,遞延收入增長超出預期支持有關觀點。
該行又指,雖然第二季淨利潤低於市場預期2%,但這是由於遊戲營銷支出增加所致,這些支出隨後在7月至8月內容更新期間,使多款關鍵遊戲取得排行榜領先的表現。
該行下調網易2025至2027年盈利預測1%至3%,反映更高的推廣成本和較低的利息收入。港股目標價由246元降至245元,美股目標價由158美元下調至157美元,維持「買入」評級,認為端遊強勁表現、手遊復甦及明年兩款重磅遊戲應能持續支持穩健盈利增長。(fc/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-15 12:25。)
AASTOCKS新聞