花旗發表報告指,英偉達(NVDA.US) 股價在盤後下跌3%,儘管其財報及業績指引優於市場預期,且當季465億美元及下一季540億美元的銷售額符合投資者預期。毛利率指引73.5%成為亮點,與花旗預期一致且較市場預期高出70個基點,預計年末毛利率將維持於約75%。英偉達預期至2030年底AI基礎設施支出將達3至4萬億美元,對比花旗及市場對2029年2.3萬億美元的預測。該行認為數據中心銷售(含中國市場排除影響)仍有上行空間,因英偉達已獲得部分中國客戶的出口許可,雖未納入當前指引,但可能帶來每季度20至50億美元的潛在機會。
該行將英偉達2025及26財年每股盈利預測分別上調2%及10%,反映每週GB300機櫃產能增加10%(即10萬台)及網絡設備配套率提升。目標價由190美元上調至210美元。評級「買入」。(ad/u)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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