中金發表報告,首次覆蓋沃爾瑪(WMT.US) 予「跑贏行業」評級,目標價125美元。基於可比公司估值法,對應2027財年市盈率預測42倍,公司是全球最大的零售企業,正由電商、履約、廣告和會員體系構築第二增長曲線。
該行認為公司已從傳統零售轉型為全渠道生態平台,憑借顯著的成本優勢和倉+店混合履約網絡,開啟由廣告、會員等高毛利業務驅動的第二增長曲線,長期盈利質量提升和估值體系均具備重構空間。該行預計公司2026、2027財年每股盈利分別為2.72美元及2.97美元,2025至2027財年年均複合增長率為10%。(ha/da)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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