盤前市場動向

1. 12月5日(週四)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨跌0.03%，標普500指數期貨跌0.05%，納指期貨跌0.09%。

2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.63%，英國富時100指數跌0.03%，法國CAC40指數漲0.25%，歐洲斯托克50指數漲0.59%。

3. 截至發稿，WTI原油跌0.48%，報68.21美元/桶。布倫特原油跌0.39%，報72.03美元/桶。

市場消息

OPEC+原則上已就推遲增產達成協議。據悉，OPEC+代表們表示，該組織+已經原則上同意推遲原定於1月啟動的增產計劃，並繼續討論推遲的期限。該組織部長們將於週四晚些時候在線開會，敲定協議細節，主要焦點是推遲三個月。該協議將再次推遲目前定於明年1月份開始的供應增加18萬桶/日的計劃。由於油價目前處於低位而無法滿足政府支出計劃，出於對油價會進一步走低的擔憂，OPEC+成員國一直無法提高產量。來自美洲供應過剩對價格構成壓力，OPEC+已經兩次被迫推遲增產計劃。

穆迪敲響警鐘：兩大政策風險或引發美股嚴重回調！儘管華爾街充斥着看好美股明年再創輝煌的多頭，但穆迪分析公司卻向他們潑了冷水。該公司首席經濟學家馬克·贊迪表示，由於資產價格高企和未來一年市場面臨的兩大風險，美股可能會出現大幅回調。贊迪表示，資產價格漲過頭了，“這些資產的高估值和高價格將在價格調整和持續下跌中瓦解，這種風險越來越大，我確實擔心這是一種風險情景”。“在股價繼續強勁上漲或債券市場企業信用利差收窄的每一天，我都越來越擔心回調的可能性，這種回調將對宏觀經濟產生重大影響”。贊迪特別指出了特朗普提出的兩項可能對股市構成嚴重風險的政策，即徵收關税和大規模驅逐移民出境。雖然股市下跌的風險正在增加，但贊迪表示，他總體上預計市場將“橫盤整理”，尤其是股票，預計未來三到五年內將“持平”。與此同時，他預測，明年企業盈利增長可能在4%-6%之間。

褐皮書揭開美國經濟光鮮外表下的隱憂：消費者對於價格愈發敏感。美聯儲在褐皮書中指出，美國大多數地區的經濟增長預期“適度上升”，與此同時也揭示出美國經濟增長隱憂：消費者們對於價格的敏感度進一步上升。消費者對於價格敏感度上升，可謂是褐皮書對於美國經濟動能的預警，意味着支撐美國經濟的核心支柱——消費者支出的前景展望，並不像近期零售銷售額以及零售巨頭們財報所顯示的那樣過於強勁，且美國消費者對價格的敏感將限制企業將成本轉嫁給消費者的潛力，此外，褐皮書調查報告所顯示的消費重要驅動力——即美國薪資增速，也不如非農報告所呈現的那樣樂觀。整體而言，美聯儲的這份褐皮書調查報告描繪出近期所展現出來的一幅比政府官方統計數據更黯淡的美國經濟圖景，顯示出平穩且乏力的增長曲線、就業率有所下降以及價格僅小幅上漲。

特朗普勝選後，美國企業高管樂觀情緒躍升。國際註冊專業會計師協會於11月6日至26日期間對273名美國企業高管(包括財務主管、總裁、首席執行官等)進行了調查。調查顯示，三分之二(67%)的受訪者表示，他們對未來一年的經濟前景充滿信心，這一比例高於8月調查時的26%和一年前的43%。國際註冊專業會計師協會的調查結果與杜克大學福庫商學院、亞特蘭大聯儲及里士滿聯儲聯合進行的調查結果一致。後者對500多名美國企業首席財務官進行了調查，發現在大選後，首席財務官的關注點和情緒發生了轉變，對整體經濟前景以及自身公司的前景表達了更積極的看法，尤其是來自制造業和建築公司的高官們。

麥格理集團預測2025年金價上漲，有望突破3000美元大關。麥格理集團有限公司近期發佈了關於金價走勢的樂觀預測，指出在美聯儲降息趨勢與全球央行增加黃金儲備的背景下，2025年金價有望迎來顯著上漲，甚至可能突破歷史記錄。馬庫斯·加維等資深分析師預計，儘管金價在2025年初，即第一季度，可能會因美元走強而面臨短期挑戰，但隨後有望重拾升勢。特別是，若中國黃金需求強勁反彈，或者當選總統唐納德·特朗普的政策舉措導致美國財政前景蒙陰，金價或將“迅速飆升”，直逼每盎司3,000美元大關。具體而言，麥格理將2025年第一季度金價的平均預測上調至每盎司2,650美元，較之前預測提高了1.9%。而在接下來的第二季度，即從4月至6月，金價預計將達到平均每盎司2,800美元的新高，較上次預測躍升了12%。

比特幣突破10萬美元大關!特朗普任命加密貨幣支持者掌舵證監會。截至發稿，比特幣漲超6%，報10.25萬美元。與此同時，加密貨幣概念股跟隨大漲。消息面上，特朗普任命加密貨幣領域的支持者保羅·阿特金斯為下一任美國證券交易委員會主席。此外，自特朗普11月5日贏得美國大選以來，大量資金湧入美國比特幣交易所交易基金(ETF)，推動比特幣價格飆升了45%左右。

個股消息

新思科技(SNPS.US)      全年營收同比增長15%創歷史新高，Q1業績指引不及預期。在截至10月31日的季度中，新思科技調整後每股收益為3.40美元，高於普遍預期的3.30美元;營收達16.4億美元，也超過了16.3億美元的市場預期。其中，設計自動化部門(其中包括數字化和定製化集成電路設計軟件)是該公司最大規模業務部門，其營收實現同比增長約17%，達到11.18億美元。2024財年全年營收為61.27億美元，同比增長15%，同時創下了這家EDA軟件巨頭的歷史新高。不過，新思科技第一季度業績指引未能達到市場預期。該公司預計，2025財年第一季度營收將在14.4億美元至14.7億美元之間，遠低於16.5億美元的預期。該公司預計調整後每股收益為2.77美元至2.82美元，遠低於3.55美元的預期。截至發稿，新思科技週四美股盤前跌超7%。

歐盟監管機構在審查Run:ai收購案時，對英偉達(NVDA.US)      硬件捆綁銷售進行調查。歐盟反壟斷監管機構正在審查英偉達斥資7億美元收購Run:ai的交易，與此同時，他們正詢問英偉達客户購買硬件的同時購買該公司圖形處理單元(GPU)軟件產品時是否獲得折扣。在外媒看到的一份調查問卷中，歐盟監管機構關注的是可能加強英偉達對GPU控制的潛在做法。英偉達在GPU領域幾乎佔據了84%的市場份額，遠遠領先於競爭對手英特爾(INTC.US)      和AMD(AMD.US)      。歐盟委員會在文件中詢問英偉達的客户：“一家提供GPU編排軟件和硬件/GPU捆綁銷售的公司有競爭優勢嗎?”“據你所知，最終用户是否被要求或誘導(例如，折扣)購買捆綁銷售的GPU編排軟件與軟件或其他硬件?”

英特爾(INTC.US)      堅定追逐“芯片代工夢”，但誓言將更加節儉。英特爾的高管們在採訪中堅持其當前各項的財務預測基準，同時表示將嚴格控制英特爾的資本支出。包括臨時首席執行官在內的高管們重申樂觀業績展望，雖然英特爾如今陷入經營困境，但是高管們仍然在堅持“芯片代工夢”——即預計旗下的芯片代工廠的整體經營虧損預計將在2024年達到峯值，在2030年實現整個業務盈虧平衡。英特爾首席財務官兼臨時聯席首席執行官戴夫·辛斯納表示：“我們堅持在財報發佈時給出的那些樂觀指引以及業績展望。”他還表示，雖然發生重大人事變動，但是英特爾的“核心戰略”(core
strategy)繼續保持不變。

準確性完勝傳統天氣預報!谷歌(GOOGL.US)      發佈AI天氣預測模型GenCast。據介紹，該模型比其他天氣預報系統(包括歐洲中期天氣預報中心(ECMWF)的系統)更快、更準確地預報15天的天氣。在《自然》雜誌發表的一項研究中，GenCast在97.2%的情況下比ECMWF模型更準確，如果預報時間範圍大於36小時，則準確率為99.8%。GenCast的預報速度也比傳統的天氣模型快得多。谷歌表示，改進預報有利於農業，也有利於預測極端天氣事件的行為，如颱風和颶風等。谷歌表示：“我們渴望與更廣泛的氣象界合作，包括學術研究人員、氣象學家、數據科學家、可再生能源公司以及專注於糧食安全和災害應對的組織。”

沃達豐(VOD.US)      、Three UK
150億英鎊合併案獲英國監管機構批准。這為締造英國營收最高的移動運營商鋪平了道路。英國競爭與市場管理局(CMA)週四表示，對投資英國移動網絡的大規模升級、並保護消費者免受價格上漲影響的承諾解決了該機構對兩家公司合併對競爭產生的影響的擔憂。沃達豐表示，該交易預計將於2025年上半年完成，該公司可能會在三年後收購長江和記旗下歐洲電訊公司CKHGTH持有的49%的股份。對沃達豐來説，CMA對合並的批准是該公司首席執行官Margherita
Della Valle將資源投入關鍵市場、同時剝離其他市場的戰略的勝利。截至發稿，沃達豐週四美股盤前漲近2%。

重要經濟數據和事件預告

北京時間21:30 美國截至11月30日當週初請失業金人數

北京時間次日00:30 2024年FOMC票委、里奇蒙德聯儲主席巴爾金髮表講話