1. 1月24日(週五)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨跌0.13%，標普500指數期貨跌0.15%，納指期貨跌0.15%。

2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.26%，英國富時100指數跌0.34%，法國CAC40指數漲0.95%，歐洲斯托克50指數漲0.58%。

3. 截至發稿，WTI原油漲0.64%，報75.10美元/桶。布倫特原油漲0.63%，報78.78美元/桶。

市場消息

大摩警告：美元多頭小心!“沉默的空頭”正準備出擊。摩根士丹利表示，儘管美元的主導地位席捲整個市場，但尋求拋售美元的交易員遠比人們想象的要普遍。包括David
Adams在內的策略師在一份報告中寫道：“雖然看漲美元的人很多，且或許是表達觀點最為積極的一方，但似乎還有更多‘沉默’的投資者希望賣出美元。許多投資者手握閒置資金，正在等待合適的信號來做空美元。”該團隊表示，催化劑可能即將到來：3月之前的通脹數據可能會增加美聯儲降息的可能性，而國會宂長的財政談判可能會令美元多頭失望。策略師們還預計，貿易政策的緩和可能會對美元產生壓力。

華爾街科技驅動的債券交易創新高，總交易價值首破萬億美元。一種利用技術手段進行債券交易的、幫助公司一次交易數百隻證券的方式，剛剛發佈了迄今為止最好的年度業績。根據Tradeweb
Markets
Inc.的數據，投資組合交易(是指一次性買入和賣出一大籃子債券)佔2024年美國公司債券總交易量的9%左右，為此類活動的創紀錄水平，推動該交易方式下所有交易的總價值首次超過1萬億美元。

承諾兑現時刻!特朗普簽署加密貨幣行政命令，監管框架與立法努力指日可待?美國總統唐納德·特朗普週四簽署了一項行政命令，履行了他對加密貨幣世界的幾項承諾。他將成立加密工作組，為其團隊提供行業相關政策建議，包括提出監管框架和立法努力等。此後，比特幣價格在美東時間週四午後交易中走高，隨後下跌。在特朗普擔任總統以來的第一套與加密相關的行政行動中，他履行了自己的競選承諾，迄今為止為這個新興行業建立了一個更友好的監管環境，儘管加密投資者曾預計他會在第一天採取行動。週四，特朗普還在世界經濟論壇的虛擬演講中重申了對該行業的支持，稱他計劃讓美國成為“世界人工智能和加密貨幣之都”。

萬億級增量資金在路上，A股長期牛市指日可待? 華爾街憧憬三年內13萬億入市。來自華爾街頂級分析師們認為，中國政府最新的舉措將在2025年為A股市場注入至少1萬億元人民幣的額外資金支持，華爾街商業銀行巨頭摩根大通的預測最為樂觀，該機構預測未來三年內將注入總計13萬億元人民幣的增量資金。隨着無比龐大的資金規模即將湧入中國股票市場，這些華爾街巨頭們開始憧憬A股市場將迎來所謂的“長期牛市行情”。據最新預測數據，今年保險公司以及共同基金公司的整體額外購買量大約為1.3萬億元人民幣。該機構表示，雖然這僅佔當前A股總交易市值的1.7%左右，但該機構預計三年內的新增資金流入量可能達到4至13萬億元人民幣規模。

植田和男：經濟前景符合預期將繼續加息，特朗普關税政策尚不明朗。日本央行週五將利率上調至2008年全球金融危機以來的最高水平，並且，行長植田和男指出，如果經濟前景實現，日本央行將繼續加息。在週五結束的為期兩天的會議上，日本央行將短期政策利率從0.25%上調至0.5%。該決議以8票贊成、1票反對的結果通過，成員Toyoaki
Nakamura表示反對。不過，他也指出，政策調整仍需要關注經濟和通脹的發展情況。“調整貨幣支持的時機和步伐將取決於當時的經濟和價格發展情況。我們沒有任何預設的想法。我們將在每次政策會議上根據經濟和價格的發展以及風險做出決定。”

個股消息

諾和諾德(NVO.US)      減肥新藥臨牀試驗大獲成功，盤前漲超10%。諾和諾德的實驗性減肥藥物CagriSema在早期臨牀試驗中取得了顯著效果，接受最高劑量治療的患者在36周內平均減重達22%，而安慰劑組體重反而增加了2%。這一結果創下一個月以來的最大漲幅，提振了投資者對公司產品線的信心。該公司盤前股價漲超10%，儘管過去12個月累計下跌約20%。CagriSema結合了兩種減肥機制，與此前令人失望的CagriSema試驗不同。此外，諾和諾德還在研究該藥物的口服版本。受此消息影響，丹麥生物科技公司Zealand Pharma A/S的股價也一度上漲4.8%，該公司正在開發基於類似機制的藥物。

德州儀器(TXN.US)      Q1盈利指引不及預期，工業與汽車芯片市場繼續低迷。德州儀器第一季度每股利潤將為94美分至1.16美元;該區間的中值為每股1.05美元，遠低於分析師平均預期的1.17美元。銷售額指引區間下調至37.4億美元至40.6億美元，略高於預期的38.6億美元。大部分電子行業仍深陷低迷，導致該公司銷售額連續9個季度下滑。德州儀器高管表示，製造費用也影響了利潤。德州儀器最大的銷售份額來自工業設備和汽車製造商，這使其預測成為全球大部分地區經濟的風向標。

機器人手術巨頭直覺外科(ISRG.US)      Q4業績超預期，未來指引傾向保守低於預期。直覺外科公司第四季度，該公司實現24.1億美元銷售額，高於22.5億美元的預期;公司調整後每股收益為2.21美元，輕鬆超過出每股1.79美元的預期。與去年同期相比，直覺外科銷售額增長了25%，其中493個新系統的安裝對銷售額增長貢獻顯著。Evercore
ISI分析師維賈伊•庫馬爾(Vijay
Kumar)最近在給客户的報告中説，這一數字比預期高出19%，貢獻了三分之二的銷售超預期表現。其中，174台是新的達芬奇5(da Vinci 5)系統。

印度市場拖後腿，愛立信(ERIC.US)      四季度利潤不及預期。愛立信調整後的息税前利潤為 98 億瑞典克朗(8.94 億美元)，較上年同期增長
33%。相比之下，分析師平均預測為 103 億瑞典克朗。調整後的營業利潤率為 13.4%，而平均預期為 14.03%。第四季度淨銷售額較上年同期增長 1% 至
729 億瑞典克朗，其中北美地區調整後增長 54%。北美地區業務受到與美國運營商AT&T Inc.簽訂的 140
億美元合同的提振，該合同在上一季度開始產生效益。歐洲和拉丁美洲的收入也有所增長，而印度等其他市場則大幅下降。

特斯拉(TSLA.US)      新款Model Y終於在美上市，起售價近6萬美元。當地時間週四，特斯拉在美國、加拿大和歐洲推出新款Model
Y長續航全輪驅動版，幾周前該車型首次在中國上市。新款Model Y在美國的售價為 59990 美元，比上一代車型的 47990 美元高出
25%。預計在3月份開始交付。新款車型配備了“監督型全自助駕駛實現功能(Supervised Full Self Driving)”，這是之前 Model Y
車型的選配功能，售價為8000美元。隨着這款車型的上市，特斯拉目前在美國推出了四個版本的 Model Y，新車售價最高，甚至高於性能版。

Tempus AI(TEM.US)      成木頭姐“新歡”!2025年來已買入超60萬股。自2025年以來，“木頭姐”凱西·伍德旗下Ark
Invest大幅提高了對Tempus AI的持股，年初以來已買入60多萬股。Ark Invest對Tempus
AI的興趣始於去年12月6日。當時，ARK基因進化ETF(ARKG.US)      首次買入了這家醫療科技公司的股票。自那以來，Tempus
AI在ARK投資組合中的佔比迅速上升，成為旗艦ARK創新ETF(ARKK.US)      的第十大持股;目前佔ARKK總資產的3.2%，市值超過2.65億美元。此外，Tempus
AI還是ARK基因進化ETF的第四大持倉，佔比為5.64%，市值接近6800萬美元。

波音(BA.US)      Q4初步財務數據透露營收不及預期，罷工打擊後復甦之路漫漫。波音在美東時間週四晚間公佈了第四季度初步業績報告，數據顯示，銷售額為152億美元，低於華爾街預期的167.6億美元，根據國際公認會計原則(GAAP)每股虧損為5.46美元。該公司將於下週二公佈四季度的完整業績。Q4營收低於預期主要系此前的嚴重罷工導致該公司大部分商用飛機停產，並限制了噴氣式飛機交付量。波音的商用飛機部門將為其767和被推遲的777X寬體客機記入11億美元的會計費用，其中一些與罷工活動相關。該公司表示，另外17億美元的費用與五個陷入困境的國防項目相關，包括KC-46空中加油機和下一代空軍一號飛機。

重要經濟數據和事件預告

北京時間22:45：美國1月SPGI製造業PMI初值。

北京時間23:00：美國12月成屋銷售年化總數(萬户)、美國1月密歇根大學消費者信心指數終值。

次日北京時間凌晨2:00：美國截至1月24日當週全美鑽井總數(口)。

次日北京時間凌晨4:30：CFTC公佈周度持倉報告。