智通財經APP獲悉，週二，三大指數漲勢暫歇，零售銷售額表現穩健對交易影響不大，美國股市在歷史高點附近欲振乏力。隨着市場等待預期中的美聯儲降息，美元匯率下跌，黃金價格盤中首次突破每盎司3700美元。

【美股】截至收盤，標普500指數下跌0.13%，報6606.76點；道瓊斯工業平均指數下跌0.27%，報45757.9點；納斯達克綜合指數下跌0.07%，報22333.96點。甲骨文(ORCL.US)      高開低走，收漲1.4%，特斯拉(TSLA.US)      漲2.8%，英偉達(NVDA.US)      跌1.6%。納斯達克中國金龍指數收漲1.7%，阿里巴巴(BABA.US)      漲2.6%，蔚來汽車(NIO.US)      漲8%。

【歐股】德國DAX30指數跌397.68點，跌幅1.68%，報23336.07點；英國富時100指數跌86.48點，跌幅0.93%，報9190.55點；法國CAC40指數跌78.71點，跌幅1.00%，報7818.22點；歐洲斯托克50指數跌67.15點，跌幅1.23%，報5373.25點；西班牙IBEX35指數跌230.31點，跌幅1.50%，報15158.19點；意大利富時MIB指數跌540.72點，跌幅1.26%，報42513.00點。

【原油】紐約商品交易所10月交貨的輕質原油期貨價格上漲1.22美元，收於每桶64.52美元，漲幅為1.93%；11月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲1.03美元，收於每桶68.47美元，漲幅為1.53%。

【外匯】衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天下跌0.68%，在匯市尾市收於96.639。截至紐約匯市尾市，1歐元兌換1.1871美元，高於前一交易日的1.1769美元；1英鎊兌換1.3662美元，高於前一交易日的1.3605美元。1美元兌換146.40日元，低於前一交易日的147.32日元；1美元兌換0.7864瑞士法郎，低於前一交易日的0.7942瑞士法郎；1美元兌換1.3738加元，低於前一交易日的1.3778加元；1美元兌換9.2199瑞典克朗，低於前一交易日的9.2722瑞典克朗。

【加密貨幣】比特幣漲超1.3%，報117005.28美元；以太坊跌0.34%，報4510.81美元

【黃金】黃金期貨近期合約的價格再次創下歷史收盤新高，在市場預期美聯儲即將降息的背景下繼續上漲。黃金期貨上漲0.2%，至3,688.90美元/盎司，這已是近期合約連續第三個交易日創下歷史新高。美國銀行在一份報告中表示，經濟數據表明當前的金融環境對黃金有利。該行指出：“對滯脹的擔憂——通常利好黃金——仍是貴金屬市場參與者關注的焦點。”美國銀行還表示，8月份2.9%的消費者價格指數（CPI）讀數同樣對黃金構成支撐。“自2001年以來，在美國CPI高於2%且美聯儲實施貨幣寬鬆的情況下，黃金價格從未出現下跌。”

【宏觀消息】

美國眾院共和黨人公佈臨時撥款法案 未納入民主黨醫療政策訴求。美國眾議院共和黨人公佈了一項臨時支出法案，旨在避免美國政府在10月1日停擺，並以此向民主黨人叫板，因為該法案並未包含民主黨所要求的醫療保健政策。這項短期立法將使政府機構繼續運作至11月21日，併為議員、司法和行政官員提供新的安保資金。此前，保守派活動家查理·柯克上週遇刺身亡。為了克服程序性障礙，該法案需要在參議院獲得至少七名民主黨人的投票，才能達到60票的通過門檻。儘管特朗普公開呼籲共和黨人團結一致支持臨時撥款，但鑑於共和黨在眾議院的微弱多數，該法案在面對民主黨反對時，仍可能難以在眾議院通過。

美國零售數據超預期 關税推高商品價格為部分原因。數據顯示，美國8月零售銷售額環比增長0.6%，遠超預期，部分原因可能是關税推動商品價格上漲，而非實際銷售數量增加。富國銀行高級經濟學家Sam Bullard表示：“儘管消費者支出存在一定內在韌性，但整體增速正在放緩。家庭目前總體仍有消費能力，但對勞動力市場的擔憂日益加劇，這意味着今年剩餘時間裏，消費增長步伐可能會有所回落。”紐約聯邦儲備銀行週一發佈的一項調查顯示，未剔除通脹影響的家庭支出，8月同比降至近4年半以來的最低水平。不過，仍有更多消費者選擇購買電子產品、家電、傢俱，購置房產與汽車，同時進行房屋維修或外出度假。

美聯儲傳聲筒：鮑威爾本週對就業市場的態度或指明未來政策方向。“美聯儲傳聲筒”Nick Timiraos最新撰文：“本週美聯儲降息基本已成定局，投資者將重點關注鮑威爾是否會進一步推進其近期的立場轉向。投資者將密切關注一個關鍵信息：鮑威爾及其同事是否會將今年的降息總次數定為三次，還是維持6月時的預期（當時就業市場看似更穩健，少數派官員預計降息兩次）？上月，在一場備受關注的演講中，鮑威爾對就業市場的擔憂程度超過了當時部分同事對通脹的擔憂。如今的問題是：在8月疲軟的非農就業報告發布後，鮑威爾是否會進一步強化這種擔憂態度？若他這樣做，將印證市場對“未來幾次會議繼續降息”的預期，但同時也可能需要克服部分同事的顧慮——這些同事因對“中性利率水平”及“是否應將利率調至中性水平”存在疑慮，不願承諾如此快速的政策轉向。

美8月工業生產近乎持平 貿易政策與物價成行業阻力。數據顯示，美國8月工業生產幾乎沒有增長，這反映出製造業活動略有增加，而公用事業產出則有所下降。佔工業總產值四分之三的製造業產出在7月略有下降之後，8月增長了0.2%，好於預期。不包括汽車在內，工廠產出微升0.1%。採礦業和能源開採業增長了0.9%，而公用事業產出下降了2%，這是自3月以來的最大降幅。近幾個月來，由於特朗普貿易政策的不確定性抑制了資本支出，製造業在很大程度上難以站穩腳跟。價格上漲和需求不均衡也給該行業帶來了阻力。白宮在7月下旬宣佈了一些關税調整措施，為企業提供了一定的清晰度。不過，美國尚未與一些國家達成貿易協議，而且美國最高法院計劃在11月初就一項決定特朗普大部分關税是否合法的案件進行辯論。

9月美國建築商信心指數維持不變 降息預期推動銷售預期走高。9月美國建築商信心指數維持不變，但較低的抵押貸款利率以及市場對美聯儲即將下調聯邦基金利率的預期，推動了未來幾個月的房屋銷售預期走高。全美住房建築商協會（NAHB）主席Buddy Hughes表示，儘管建築商仍在應對建築成本上漲的問題，但過去一個月抵押貸款利率的近期回落應有助於刺激住房需求。NAHB首席經濟學家Robert Dietz指出：“預計美聯儲將在本週會議上下調聯邦基金利率，這將有助於降低建築商和開發商的貸款利率。此外，根據房地美數據，過去四周30年期固定利率抵押貸款平均利率下降了23個基點，至6.35%。這是自去年10月中旬以來的最低水平，也是未來住房需求向好的積極信號。”

英國將宣佈與美國在加密貨幣方面進行更密切的合作。據知情人士透露，英國和美國將宣佈在加密貨幣等數字資產領域開展更深入的合作，從而在特朗普擁抱該行業之後，拉近英國與美國的距離。知情人士表示，英國財政大臣裏夫斯和美國財長貝森特週二討論了在數字資產和資本市場上建立更緊密的跨大西洋協作的努力。與會者包括加密貨幣公司Coinbase、Circle和Ripple，以及花旗銀行、美國銀行和巴克萊銀行。其中一名知情人士表示，該協議是在“最後一刻”達成的。在特朗普本週對英國進行國事訪問之前，加密行業組織上週四致信英國政府，敦促英國在與美國的任何新協議中納入數字資產和區塊鏈，之後雙方安排了會談。預計任何交易都將特別包括穩定幣——與傳統貨幣掛鈎的加密代幣。

PIMCO建議美聯儲暫停縮減MBS持倉以提振住房市場。美國債券投資公司太平洋投資管理公司（PIMCO）週二表示，美聯儲應考慮停止縮減其抵押貸款支持證券（MBS）持有規模，以提振美國住房市場。自2022年啟動加息週期以來，美聯儲通過量化緊縮（QT）逐步減少資產負債表上的抵押貸款債券持有量，即允許MBS的本金和利息償付到期後不再將所得資金進行再投資。PIMCO在週二的報告中指出，過去三年，美聯儲持續削減MBS持倉，導致“異常寬”的抵押貸款利差（即國債收益率與抵押貸款利率之間的差距）一直存在。截至上週五，該利差約為230個基點，接近歷史高位。這也推高了美國最常見的30年期固定利率房貸的平均利率，目前為6.35%。PIMCO非傳統策略首席投資官馬克·塞德納等人寫道，將MBS本金和利息償付所得資金再投資，可能在降低房貸利率方面的效果與降息相當，甚至更好。

城堡證券策略師：美股短期或遇波動 年底有望強勢收官。城堡證券股票及股票衍生品策略主管斯科特·魯布納表示，推動美國股市創下新高的這一輪上漲行情，未來幾周可能會經歷一些波動，但有望在年底前強勢收官。魯布納寫道，標普500指數已較年內低點上漲17%，短期風險包括估值過高、9月和10月常見的季節性波動，以及趨勢跟隨型基金可能的拋售。不過，這些潛在的疲軟跡象不太可能持續，因為支撐股市上漲的順風因素——包括企業在人工智能領域的支出以及散户投資者的需求——將在2025年最後幾個月繼續為市場提供動力。魯布納寫道：“對結構性需求保持積極態度，但要對短期風險進行對沖，因為9月至10月仍是一個脆弱窗口。”他補充説，投資者應將短期回調視為買入機會。

【個股消息】

美科技巨頭承諾向英國投資逾400億美元。美國幾家大型科技公司表示，它們將斥資逾400億美元擴大英國的AI基礎設施，這對英國而言是重大利好，此舉正值該國迎來特朗普的國事訪問。微軟(MSFT.US)      週二表示，到2028年，它將向英國的AI基礎設施和現有業務投入300億美元，這是該公司在英國最大的財務承諾。谷歌(GOOG. US)表示，未來兩年將在英國投入約68億美元用於AI、研發和相關工程。與此同時，英偉達(NVDA.US)      、OpenAI以及英國公司Nscale正聯手在英國建設人工智能基礎設施，以滿足OpenAI的算力需求。該項目被稱為 “星際之門（英國）”，預計將設在英國東北部，利用數萬個英偉達的Grace Blackwell Ultra圖形處理單元。在其他投資中，AI雲計算公司CoreWeave(CRWV.US)      計劃在英國投入約20.4億美元用於AI數據中心的容量和運營。Salesforce則宣佈，到2030年，將向其英國業務再投資20億美元，而貝萊德將向英國各地的數據中心投入5億英鎊。

【大行評級】

伯恩斯坦：開始覆蓋蘋果(AAPL.US)      ，給予跑贏大盤評級，目標價290美元; 將聯邦快遞(FDX.US)      目標價從249美元下調至247美元。

 瑞士銀行：將黃金2025年底目標價格上調3800美元/盎司（此前為3500美元/盎司），並預計到2026年年中將達到3900美元/盎司（此前為3700美元/盎司）。

澳新銀行：將2025年底黃金目標價從3600美元/盎司上調至3800美元/盎司，預計黃金將在2026年6月達到近4000美元/盎司的高點。

Lombard Odier：黃金持續受多重因素支撐，上調12個月目標價至3900美元/盎司。