<匯港通訊> 中信里昂發報告指,下調安踏體育(02020)目標價16.4%,從116港元削至97港元亦下調2024財年銷售以及純利預測1%,但維持評級「跑贏大市」,是因爲安踏仍跑贏同行。
中信里昂指,安踏體育2024年第二季度零售趨勢好壞參半,儘管全年盈利聽起來非常有信心。安踏品牌銷售符合預期,同比增高單位數,其他品牌也强勢,同比增40-45%,不過FILA品牌差於市場預期,僅有中單位數增長。最新預計2024年上半年銷售和經常性純利增長10%和16%。管理層非常有信心能在2024年下半年完成全年經營利潤率指引,成本控制以及負債率更佳。
中信里昂仍然可以看到公司2024年下半年銷售額環比回升的驅動因素,受益於安踏推出更多產品、FILA計劃開更多點、翻新以及品類擴張。(JJ)
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