<匯港通訊> 交銀國際發報告指,下調新鴻基地產(00016)目標價14.57%,由110.1港元削至96.1港元,維持「買入」評級。下調對該公司每股資產淨值預測至192.2港元並安50%折讓占計算目標價。
該行下調2024至2026財年的營收、獲利及毛利率預測,主要由於開發利潤率下降和高利率環境下利息成本的提高。
該行預期新地2024財年業績維持穩定。因去年香港開發物業交付量基數較低,加上其餘各線業務的復甦,預期2024財年收入同比增8.9%至約775億港元,整體毛利率水平同比減約2-3個百分點至45%,預期核心淨利潤同比微降約7%至223億港元。另外,相信公司預期全年分派比率會更接近40-50%之上限,預計全年股息將同比減約22%至約3.85港元。
該行相信香港零售組合在下半財年將繼續錄得成長,加上內地租金增長,2024財年租金收入可達200億港元。此外,相信除電訊業務外其餘各線業務均會錄得溫和成長。(JJ)
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