<匯港通訊> 交銀國際發表研究報告,維持中國燃氣(00384)2025財年8.5倍市盈率估值,下調目標價至5.92港元,潛在降幅為8.1%,維持「中性」評級。該行下調2025-27財年盈利預測13-19%,以反映零售氣量增長減慢及更保守的新增居民接駁量。
報告指,中國燃氣2025上半財年盈利按年下跌3.8%至17.6億港元人民幣,低於市場預期約15%,期內合營轉虧、稅項及少數股東權益同比上升為主要原因。
上半財年公司零售氣量按年增長1.9%,受工業用氣只有約1%的按年增長所拖累。 (LF)
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