智通財經APP獲悉,高盛發佈研究報告稱,維持安踏體育(02020)“買入”評級,認為FILA期內增長受到FILA KIDS及FILA
FUSION的拖累,但整體而言安踏第二季度銷售表現健康且具韌性,多品牌有助互相抵銷影響,相信所有品牌的經營溢利率都有增長空間,目標價升至116港元。
報告中稱,公司今年第二季安踏品牌、FILA及其他品牌分別同比增長高單位數、中單位數及40%至45%,考慮到次季中國內地消費市道較為疲軟,認為安踏的零售表現符合或略高於市場預期,其他品牌的增長加快令人滿意,而FILA表現略遜預期,管理層則解釋是由於其基數較高所致。
該行表示,將安踏2024至2026年淨利潤預測平均上調1%,以反映該公司嚴格控制營銷推廣等成本,預測今年上半年收入、經營利潤及純利將分別同比增長10%、1%及47%,撇除Amer上市帶來的非現金收益,則預期純利將同比增長10%。
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