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《大行》美銀證券料香港地產商對加價更審慎 大部分發展商每股盈利已見底
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美銀證券發表研究報告指，雖然中東地緣緊張局勢升溫，但香港地產商3月仍繼續加價，不過大部分新推批次單位數量較少，並集中於市區。考慮到近期股市波動，發展商或會對加價持更審慎態度，尤其針對大型新盤。 該行認為地產股及綜合企業去年業績大致符合預期，大部分盈利差異來自項目入帳時間。板塊經獲利回吐後，目前相關股份的股息率變得更為吸引，而大部分發展商的每股盈利應已於去年見底。該行將2026至2027年每股盈利預測下調0%至2%，股份目標價調分別下調11%至上調14%。 該行看好信置(00083.HK)及領展(00823.HK)，前者持有穩健淨現金、股息率優於平均水平，且可捕捉住宅市場復甦，目標價維持13.3元；後者則有潛在資產處置及股份回購，目標價維持44元。 而風險偏好較高的投資者可留意恒地(00012.HK)及太古地產(01972.HK)，前者2025至2028年盈利年均複合增長率達9%，且具有農地回收潛力；予其目標價34.4元。後者在手項目豐富，股東回報穩定；將目標價由29元微升至30元。以上股份均獲「買入」評級。 同時，該行重申對新世界(00017.HK)及港鐵(00066.HK)的「跑輸大市」評級，認為前者高槓桿及具融資風險，目標價由4.8元升至5.2元。後者則資本開支高企，目標價維持27元。(ss/j)AASTOCKS新聞 |
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