最新搜看股票
报价
| 返回 放大 + 缩小 - | ||||
|
《大行》高盛料澳博(00880.HK)收购卫星场或提振EBITDA最多32亿元 维持「买入」评级
推荐 8 利好 7 利淡 10 AASTOCKS新闻
|
||||
|
||||
|
高盛研究报告指，澳博(00880.HK)将关闭旗下9间卫星场，并收购当中2间。该9间卫星场占行业整体博彩净收入(GGR)约5%或110亿元，但仅占集团去年EBITDA 1%或4,200万元；9间卫星场分别有约440张赌枱及300部老虎机，占集团整体约36%及19%。设备将重置於旗下其他赌厅，如上葡京目前仅有约210张赌枱运作，但可容纳多於300张赌枱。该行维持「买入」评级及目标价3元。 报告指，假设集团可保留两个卫星场1%至5%的GGR市场份额，而每日营运支出为60万美元，估计对集团EBITDA影响介乎减少7亿至增加32亿元，以百分比计料介乎减少21%至增加56%。至於收购价格，集团指会以酒店和租赁物业的价格作为基准，因如果没有集团的博彩特许权，该物业亦无法产生博彩收入或利润。根据公开资料，两个卫星场总楼面面积分别约为12.7万及8.3万平方米，相当於若408间或283间酒店房，参考澳门其他酒店的价格估算约为每平方米2.7万元。 截至今年首季，集团有220亿元净负债，净负债比率为5.9倍。管理层透露会透过借贷及手上现金来收购两个卫星场，没有计划通过发行股本来融资。管理层亦未有恢复派息的时间表，但该行料不早於2026财年。(ss/da)AASTOCKS新闻 |
||||
已将连结复制到剪贴簿
 |
||||
