汇丰研究的报告指,中国飞鹤(06186.HK) -0.140 (-2.373%) 沽空 $1.65千万; 比率 8.946% 去年下半年的收入增长率虽达8.7%,符合公司目标及该行预期,不过其增长的质素并不高。期内纯利不如该行预期,主要因为毛利率差过预期、销售支出高过预期,以及生物资产的减值大过预期。
该行下调对公司今明两年的纯利预测7%至8%,并料公司去年的毛利走势会延续至今年,即其高毛利的Astrobaby婴儿配方奶粉系列的增长会低过集团平均增幅。该行将目标价由7.25元降至6.4元,维持评级「持有」。(vc/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-02 16:25。)
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