麦格理发表研究报告指,中教控股(00839.HK) +0.070 (+2.724%) 沽空 $1.77千万; 比率 11.327% 2024财年的全日制学生总额按年升9%,增长仍然稳定,并带动全年收入按年增长17%,意味着下半财年收入升16%,较该行预测低3%。下半年集团净亏损扩大至6.53亿元人民币;经调整净收入升2%,分别较该行及市场预期低12%及13%。
麦格理提到,中教控股的派息率目标为40%,又不排除股票回购的可能性。另外,管理层预计未来几年的资本开支将会自2025财年起逐步下降。
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该行下调中教控股2025及2026财年的经调整净收入预测11.9%及16.9%,以反映较低的收入及净利润预测,又将目标价调降15%,由8.7元降至7.4元,重申「跑赢大市」评级。(sl/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-14 16:25。)
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