美银证券发表研究报告指,恒安国际(01044.HK) -0.260 (-1.048%) 沽空 $2.41千万; 比率 35.879% 上半年销量按年跌0.2%,除税後净利润降2.6%,符合市场预期,该行相应下调集团今明两年除税後净利润预测7%。另外,因应销售跌幅收窄,2025年目标市盈率提升至11倍(原本9倍),该行上调集团目标价8%至25.5元,维持「中性」评级。
该行指出,按产品划分,恒安国际的纸巾销售已恢复增长,相信国内市场的促销竞争纾缓,以及公司下半年将持续开发电商及新零售渠道,将支持市场占有率上升、优质产品增长及业务毛利率。然而,卫生巾产品的疲弱势头仍然持续,上半年销售额下跌14.4%,意味复苏之路并不平坦。(sl/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-22 16:25。)
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