<汇港通讯> 中信里昂发报告指,永利澳门(01128)2025年第四季物业EBITDA同比下跌7%至21.13亿港元,与该行预期一致,但较彭博预期低10%。业绩受压主要因贵宾厅及中场业务赢率均有所下跌。报告表示,永利皇宫主席会所翻新工程将於农历新年前完工,2026年特许经营资本开支指引下调至4–4.5亿美元。永利澳门目前对应2026年预测EV/EBITDA为9.4倍。予其「跑赢大市」评级,目标价为8.2港元。 (CW)