<汇港通讯> 交银国际发报告指,下调百威亚太(01876)目标价至9.5港元,维持评级「买入」。
该行下调2025-2027年EBITDA和归母净利润预测5-7%/5-9%,以反映近期偏软表现。
交银国际指,预计第3季度业绩短期承压,股利率具支撑力。公司将於10月30日发表2025年第3季业绩。该行预期营收同比减6.4%,整体复苏仍较缓慢;经调整EBITDA预计同比减14.4%,经调整归母净利预计为1.9亿美元,同比减14.6%。核心压力来自中国内地市场即饮渠道偏软,部分被印度市场的强劲成长、韩国市场的涨价措施、成本改善所抵销。
中国内地市场餐饮通路复苏偏软,公司期内去库存亦对销售有负面影响。该行预计第3季,亚太西部地区营收同比减高单位数,经调整EBITDA将下跌近20,亚太东部地区表现相对稳健,收入略为下降(汇率小幅负面影响),经调整EBITDA可望小幅增长。(JJ)
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