<汇港通讯> 摩根大通发报告指,预计老铺黄金(06181)的增长势头将在2025年持续,并料其2025年净利润率将升1.1个百分点,但又因金价上涨,毛利率或下降0.1个百分点。而由於营运杠杆作用,营运支出对销售比率将下降1.6个百分点。
在整体消费不明朗的情况下,摩通对老铺黄金的增长可见度仍充满信心。上调集团目标价19%,由824港元升至981港元,并重申「增持」评级。
报告表示,老铺黄金给出指引,2025年每家精品店的销售额可能会继续强劲增长,及每家精品店销售额的长期目标不少於10亿元人民币。鉴於集团强劲的现金产生能力,及未来发展所需的充足资本,该行预计,强劲的股息可能会持续。上调2025-2026年盈利预测18%,高於市场预期的25%/35%。 (CW)
新闻来源 (不包括新闻图片): 汇港资讯