<汇港通讯> 交银国际发报告指, 上周恒生医疗保健指数涨2.2%,跑输大市。其中,CXO、生物药及中药板块表现较优於其他板块。
9月以来,内资透过港股通的持股比例持续增加,而外资的持仓则从年中开始略为回落,但内外资持续加大创新药厂布局的大方向不变。上周,内外资均加仓服务类标的,包括潜在受益於降息的CXO企业。外资亦加仓长期潜力大、当前性价比较高的创新药标的。
ESMO大会将於今年10月中下旬举行,该行建议专注於康方生物(09926)、科伦博泰生物(06990)、荣昌生物(09995)等有重磅数据读出的公司。
10月起随著行业催化剂增多,行情可望重启。该行持续推荐关注以下细分方向:1)创新药:三生制药(01530)、德琪医药(06996)短期催化剂丰富、估价仍未反映核心大单品价值;先声药业(02096)、和黄医药(00013)、传奇生物被明显低估、长期成长逻辑清晰;2)CXO:受益於下游高景气度和融资边际回暖的细分赛道龙头,如药明合联(02268)。(JJ)
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