汇丰环球研究报告表示,青岛啤酒股份(00168.HK) -0.500 (-0.973%) 沽空 $1.17千万; 比率 4.572% 今年次季业绩大致符合预期,收入按年增长1.3%,净利润按年增长7.3%;预计7月销售量持平,维持2025年全年销售量按年增长1%的预估。
因中国反奢靡政策导致餐饮消费放缓,汇丰将公司2025至2027年收入预测每年下调约1%,以反映2025年平均售价增长预期从1%降至基本持平。监於原材料成本改善超预期,将2025至2027年毛利率预测每年上调0.7个百分点。总体而言,2025至2027年盈利预测下调0%至1%,隐含2024至2026年每股盈利年均复合增长率8.6%。
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汇丰继续采用折现现金流(DCF)模型估值,青啤(600600.SH) -0.800 (-1.146%) A股上调约1%,至83.4元人民币,港股目标价上调4%至65.4港元,分别隐含约20%、25%的上行空间;A股及H股均维持「买入」评级,因该行对公司的结构性增长潜力持乐观态度。(hc/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-27 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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