中金发表研究报告指,腾讯音乐(01698.HK) -0.880 (-2.434%) 沽空 $9.01百万; 比率 5.726% 收购喜马拉雅已获批,认为低估值下应关注竞争格局的潜在变化。考虑到喜马拉雅或於2026年下半年并入,以及费用投入可能加大,该行下调对腾讯音乐2026年Non-IFRS净利润预测1.6%至102亿元人民币,同时上调2027年Non-IFRS净利润预测2.8%至115亿元人民币。
该行指出,腾讯音乐首季业绩基本符合预期,收入及Non-IFRS净利润分别录得78.95亿及22.73亿元人民币,按年各增长7%。由於对竞争格局的担忧,中金下调腾讯音乐目标价17.8%至55.5港元;腾讯音乐(TME.US) 美股目标价降至14.3美元;维持对腾讯音乐的「跑赢行业」评级。(ad/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-05-13 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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