汇丰研究发表报告指，虽然贷款需求低迷，但受惠於首次公开招股(IPO)集资活动及整体股市表现向好，该行预期香港银行5月存款增长将保持正数，尤其看好香港交易所(00388.HK) -10.000 (-2.342%) 沽空 $3.55亿; 比率 8.476% 、中银香港(02388.HK) -0.150 (-0.425%) 沽空 $5.96千万; 比率 13.950% 及东亚银行(00023.HK) +0.080 (+0.659%) 沽空 $99.27万; 比率 9.545% 。
该行认为，尽管贷款需求低迷，但据香港金管局最新货币统计数据，香港银行业存款於4月按月增长0.6%，年初至今增长达4.1%。该行预期香港银行业5月存款增长将保持正数，主要受惠於IPO集资活动及整体股市表现向好。
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针对港元银行同业拆息(HIBOR)下降及其带来的影响，该行指出，1个月HIBOR现货利率跌至约0.6%，5月平均为1.72%，远低於1至4月平均的3.82%。较低的港元利率可能对银行收入造成显着影响。根据敏感性分析，该行估计HIBOR下降100个基点可能使中银香港的盈利减少10%。利率下降可能引导更多存款转向投资，这将利好港交所及银行的财富管理业务。
报告又指，较低的HIBOR对港交所的利好大於银行；将港交所2025至27年每股盈利预测分别上调0.2%、2%及3.3%，并将目标价从413元上调至438元，以反映更高的日均成交额预测及上市相关收入，部分被投资收入减少所抵销。该行亦看好中银香港及东亚银行，全部予以「买入」评级，因其高资本比率可能带来资本回报的增长潜力。
股份 | 投资评级 | 目标价(港元)
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中银香港(02388.HK) -0.150 (-0.425%) 沽空 $5.96千万; 比率 13.950% | 买入 | 38.1元
东亚银行(00023.HK) +0.080 (+0.659%) 沽空 $99.27万; 比率 9.545% | 买入 | 12.8元
港交所(00388.HK) -10.000 (-2.342%) 沽空 $3.55亿; 比率 8.476% | 买入 | 413元 -> 438元
(hc/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-01 16:25。)
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