野村发表研究报告指出,翰森制药(03692.HK) +0.600 (+1.653%) 沽空 $2.10千万; 比率 24.070% 预计2026财年收入与盈利均录得10%增长。该行预期翰森2025年下半年收入将按年增长27%至73亿元人民币(下同),略高於市场共识预测,包括药品销售按年增长17%至66亿元,以及确认7.43亿元的合作收入。
该行预测已计入肿瘤及抗感染药品销售持续增长,以及与再生元制药的合作。野村预计翰森制药2025年下半年利润率将有所提升,毛利率91.6%(按年提升0.8个百分点),经营利润率26.9%(按年提升3.9个百分点)。总括而言,该行预期翰森2025年下半年股东应占净利润为21亿元,按年增长29.4%。
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野村上调2025财年收入及盈利预测1%及4.7%,以计入较高的合作收入。该行将目标价由35.5元上调至37.87元,并维持「中性」评级。(ec/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-02-16 12:25。)
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