花旗发表研究报告指, 长江基建(01038.HK) -2.500 (-3.931%) 沽空 $9.23千万; 比率 30.819% 昨公布截至去年12月底止全年业绩,重申该股「买入」评级,原因包括集团业务风险低,大部分收益来自受规管的回报资产;出售英国电力网络(UK Power Networks)40%股权所带来的450亿元或每股17.9元的巨额收益,显示集团资产存在巨大隐藏价值;及并购带来的盈利增长潜力。
花旗采用分类加总估值法(SOTP),同时计入了预期集团在今年上半年进行的出售事项,将长江基建目标价上调18%,从62.5元一举升至73.5元。
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报告又指,虽然集团2026年预期股息率4.1%并不算高,但若出现大型并购,股息率或有上涨空间。若未来12至18个月内没有进行大型并购,认为公司或会将出售所得款项以特别股息的方式派发,类似於其联营公司电能实业(00006.HK) -1.300 (-2.087%) 沽空 $6.46千万; 比率 46.764% 在2014年分拆港灯电力投资(02638.HK) +0.030 (+0.467%) 沽空 $1.29万; 比率 0.061% 后於2016至2017年所采取的做法。(hc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-26 16:25。)
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