星展发表研究报告指,李宁(02331.HK) -0.160 (-1.014%) 沽空 $1.46亿; 比率 24.711% 成本控制胜於预期,因此核心盈利较预期理想。不过,管理层看淡今年前景,预计营业额持平,净利润率为高个位数水平,对比2024年为10.5%。
该行预期,李宁受运动消费及鞋类销售稳步改善所带动,料今明两年的销售额将温和增长3%及6%,并预期毛利率分别降0.5个百分点及增0.1个百分点,分别达48.9%及49%。该行又相应下调集团今年盈测15%,目标价由21.9元降至18.6元,维持「买入」评级。(sl/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-02 16:25。)
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