麦格理发表研究报告,预期阿里巴巴-W(09988.HK) +5.900 (+5.728%) 沽空 $26.85亿; 比率 24.042% 截至今年3月底止第四财季业绩表现将稳健,核心业务料按季改善,随着广告技术改进,商业化比率预期可持续提升,在「全站推广」等营销解决方案及去年新增的商家服务费推动下,上季客户管理收入(CMR)增长预期可达到约10%,增速高於平台商品交易总额(GMV)的5%增长率,经调整EBITA料达336亿元人民币,即按年增长13.7%。
该行又指,集团的云业务增长重新加快,但在估值中未完全体现,因应各业务板块表现,将2025财年经调整EBITA预测下调1%,重申「买入」评级,目标价上调至176.3元。(gc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-14 12:25。)
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