<汇港通讯> 招银国际发报告指,因未来几月理想汽车-W(02015.HK) +0.850 (+1.185%) 沽空 $3.15亿; 比率 36.156% 缺乏催化剂,下调评级由「买入」至「持有」,并降目标价至70港元,对应2026-2027年40及18倍的市盈率。该行认为,当前估值溢价已反映集团在自动驾驶领域的领先地位。
报告表示,理想汽车剔除一次性Mega召回成本後,第三季业绩及经营亏损基本符合预期,毛利率依然维持约20.4%的高位。
考虑到增程车型激烈的市场竞争,该行认为理想汽车或需通过降价推动明年新一代L系列的销量,因此未来两个季度毛利率下滑或非短期现象。
该行预测,集团2026年销量有望重回50万台,但毛利率或收窄至17%,对应34亿元人民币的?利润。
(CW)
(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-11-27 16:25。)新闻来源 (不包括新闻图片): 汇港资讯