星展发表报告,下调对银娱(00027.HK) -0.750 (-2.329%) 沽空 $6.20千万; 比率 24.589% 目标价,由55.22元降至45.2元,基於宏观能见度低的审慎做法,维持予该股「买入」评级。
该行指,澳门去年博彩毛收按年升23.9%至2,270亿元澳门币。基於访澳旅客持续增长,以及银娱强劲业务基础及新酒店与娱乐产品线,相信银娱今年市占将按年升1个百分点至20%,令EBITDA利润率升至近30%。该行认为公司策略在增加非博彩提供,包括娱乐及餐饮体验,应继续吸引更多旅客及强化客户忠诚度。
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该行又指,银娱在博彩股中流动性状况最佳,净现金逾150亿元及每年经营现金流逾100亿元,应足够支持持续投资,包括未来十年投资280亿澳门元强化综合渡假村,主要为可进一步提振市占的非博彩项目。(fc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-01-22 16:25。)
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