中银国际表示，绿城服务(02869.HK) -0.030 (-0.682%) 沽空 $3.67百万; 比率 24.330% 2024年收入按年增长6.4%至179亿元人民币，比该行的预估低3.9%，部分原因是已终止业务的收入未计入报表总收入。毛利率从2023年的16.4%提升0.4个百分点至16.8%，而销售及行政费用占收入的百分比下降0.7个百分点。因此，核心营运利润按年增长22.5%。
该行计算得出，若剔除投资的一次性损失，绿城服务去年核心净利润按年增长13.4%至8.61亿元人民币，比该行的预估高3.1%，比市场共识高10.9%。核心净利润增长慢於核心营运利润，主要原因是应收账款减值损失按年增长76.3%至2.188亿元人民币。公司宣布派发末期股息和特别股息，将派息比率提升至75%。2025年，管理层目标是进一步将毛利率提高0.5个百分点，将销售及行政费用占收入百分比降低0.5个百分点，并实现核心营运利润增长15%。
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该行因绿城服务的增长前景更为明朗，将其目标价由4.29元上调12%至4.8元，并维持对该股的「买入」评级，认为公司去年业绩超预期且现金流稳健。(ad/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-28 16:25。)
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