瑞银表示,尽管今年完成两项对外授权协议的先声药业(02096.HK) +0.060 (+0.575%) 沽空 $8.02百万; 比率 3.332% ,股价年初至今上涨55%,仍跑输H股医药板块(涨幅79%)。该行认为市场尚未充分反映公司的研发实力及创新药销售潜力。其创新成果正加速兑现——2024年获批两款新药,今年迄今再添两款,2026至2027年可能还有4款获批。
先声今年达成的两项授权协议(与艾伯维就SIM0500[GPRC5D-BCMA-CD3三特异性抗体]的合作,以及与Nexture就SIM0505[CDH6 ADC]的协议),使瑞银对其早期管线和技术平台更具信心。该行预测先声药业2024至2029年收入及调整後净利润复合年增长率将分别达15.2%及18.3%,重申「买入」评级,目标价由10.4元升至14.5元。今年关键催化剂包括:1) SIM0500及其他早期候选药物的数据读取;2)ADC或T细胞衔接器(TCE)技术平台可能达成的额外授权协议。(ad/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-07-14 16:25。)
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