高盛、花旗、瑞银料友邦保险(01299.HK) +1.100 (+1.548%) 沽空 $1.25亿; 比率 13.049% 将於本周五(31日)早上公布第三季营运数据，受惠香港地区新业务价值强劲增长所带动，本网综合5间券商预测，友邦今年第三季新业务价值料介乎12.88亿至14.05亿美元，对比去年同期11.61亿美元，按实质汇率(AER)计按年升11%至21%，中位数13.53亿美元，按年升16.5%。投资者将聚焦友邦管理层对内地、泰国市场复苏进度、未来业务策略、新业务价值毛利率指引等。
摩根士丹利预测友邦第三季新业务价值按固定汇率计按年升15%至13.53亿美元，新业务价值比率料按年升2%至54.5%。其中内地及泰国市场新业务价值比率料继上升，本港及新加坡相关比率则微跌。本港新业务价值料按年升20%，基於公司在港推出受欢迎寿险产品。内地新业务价值料按年升9%，料利率下降下需求维持健康，加上营业地区扩大及银保渠道销售增长。泰国及新加坡则带动东盟市场增长，其中泰国第三季新务价值料按年升20%，新加坡则按年升19%。
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【料分红保单新例前销售转移至第三季】
瑞银预测友邦第三季新业务价值按固定汇率计按年升17%，本港分红保单演示利率上限於7月生效，但预期本港新业务价值第三季仍强劲增长，基於6月销售余额移后至7月、新产品成功推出及代理渠道内地旅客业务持续强劲。内地新业务价值料按年升20%，基於市场对寿险产品接受程度改善，低基数效应及新增业务地区。在经济假设变更生效前，预计第三季新业务价值按年升逾三成。泰国新业务价值料录高单位数增长，当地7月及8月年化新保费收入按年升13%，市场消化医保规定影响。新加坡新业务价值增长料温和，马来西亚业务则改善。其他市场新业务价值料双位数增长，受印度及越南市场支持。
摩根大通预测友邦第三季新业务价值按实质汇率计按年升11%至12.88亿美元，预计内地在预定利率9月下降前销售强劲，亦预期本港及泰国销售稳定增长，但有关利好料由内地经济假设强化，以及今年东盟市场保障产品季节性因素抵销。
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高盛估计友邦第三季新业务价值13.53亿美元，按固定汇率计按年升16.5%，按实质汇率计按年升15%，主要受大多数主要市场双位数增长推动，料香港地区新业务价值按固定汇率计按年升20%(按实质汇率计按年升21%)，主要受持续强劲的内地客需求推动，料内地地区新业务价值按固定汇率计按年升13%(按实质汇率计按年升12%)，增长动力来自销售量上升及边际利润扩张，得益於8月新一轮产品重新定价，料泰国上季新业务价值按实质汇率计升25%(按固定汇率计按年升16%)。
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本网综合5间券商预测，友邦今年第三季新业务价值料介乎12.88亿至14.05亿美元，对比去年同期11.61亿美元，按实质汇率(AER)计按年升11%至21%，中位数13.53亿美元，按年升16.5%。
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券商│今年第三季新业务价值预测│按实质汇率(AER)计按年变幅
花旗│14.05亿美元│+21%
瑞银│13.7亿美元│+18%
摩根士丹利│13.53亿美元│+16.5%
高盛│13.53亿美元│+16.5%
摩根大通│12.88亿美元│+11%
按公司对上年度同期新业务价值11.61亿美元计算。
(fc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-10-27 12:25。)
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