瑞银发表研究报告，下调蜜雪(02097.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.72亿; 比率 13.622% 的评级由「买入」降至「中性」，主要反映近期风险。该行将公司2026至2027年净利润预测下调7%，较市场普遍预期低11%至13%，以反映原材料成本上升、外卖占比提高及竞争加剧导致门店层面去杠杆等，将带来短期毛利率压力。现估值相当预测今年市盈率30倍，预测2026年至2028年纯利复合增长率16%。
该行现时预测蜜雪今年毛利率将达29.7%，按年收窄1至2个百分点，全年净利润预期大致持平，同店销售则预计由去年的增长8%放缓至今年的下跌5%。瑞银将蜜雪目标价由490元下调至468元，对应2026及2027年预测市盈率约28倍及24倍。(gc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-01-28 16:25。)
相关内容《大行》国泰海通首次覆盖蜜雪(02097.HK)予「增持」评级 目标价549.47元
AASTOCKS新闻