瑞银发表研究报告指,工商银行(01398.HK) +0.120 (+1.813%) 沽空 $3.05亿; 比率 40.753% 去年第四季及全年业绩稳健,与同业及该行预期大致相符。第四季净息差按季扩阔2个基点,核心盈利增长转正,所得税因投资政府及地方债券而大幅减少,带动盈利增长。然而,零售资产质量仍具挑战,信用卡不良贷款比率显着上升。去年股东应占纯利按年增长0.7%至3,686亿元,略高於市场预期。
瑞银表示,管理层预期今年贷款收益率将继续温和下跌,但速度明显放缓,并观察到今年首两个月新发放贷款收益率趋稳。假设不再减息,预期净息差将呈L型走势,今年净利息收入有望恢复正增长。该行给予工行目标价7.79港元,评级为「买入」。(ec/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-30 12:25。)
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