8月11日|东吴证券研报指出,歌尔股份间接投资Micro-LED知名厂商Plessey,歌尔股份AR领域布局再下一城。Plessey是全球知名的Micro-LED公司,与Meta合作渊源深厚。2020年,Meta就曾与Plessey达成协议,获得后者AR显示屏的独家技术授权,并将购买后者生产的全部AR屏幕。展望未来一年,多家大厂AI眼镜和AR眼镜新品云集,公司作为智能眼镜领域布局最深度的公司之一,有望持续受益于智能眼镜的产业趋势。公司智能声学整机和精密零组件业务亦有望在下半年迎来旺季。智能硬件新旧产品交替周期影响公司短期业绩,下调公司2025-2026年归母净利润预测至34/44亿元(2025-2026年前值为38/49亿元),预测公司2027年归母净利润为50亿元,对应2025-2027年PE分别为23/18/16倍,维持“买入”评级。
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