4月20日|浙商证券研报指出,精工钢构海外业务表现亮眼,现金流改善支撑高股息。2025年营收208.38亿元同增12.69%;归属净利润6.05亿元同增18.23%。公司海外业务实现跨越式增长,海外营收为40.50亿元同比增长57.34%,毛利率为13.53%同比减少0.32pct,相对高毛利的海外业务成为公司第一增长极。截止2025年底,公司合同资产及存货合计116.08亿元同增8.28%,应收账款及票据合计45.83亿元同增10.22%,合同负债为15.97亿元同增4.84%。订单总额再创新高,海外和新兴业务实现高增。公司估值便宜股息较高,给予“买入”评级。
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