富瑞发表报告指出,虽然中兴(00763.HK) +2.150 (+9.977%) 沽空 $1.08亿; 比率 9.795% 股价已由自去年12月13日以来的升幅回调50%,但市场对公司的人工智能(AI)预期仍可能过高。中兴旗下子公司中兴微电子并无AI晶片设计经验,且大部分收入来自内部业务。因此,该行认为市场对中兴将受惠AI 特定应用集成电路(ASIC)的增长是不切实际。
该行认为,由於硬件限制,AI智能手机尚未普及,故即使字节跳动允许中兴在其智能手机上安装AI,有关情况仍将持续。
此外,该行相信中兴的估值不贵,但由於公司有超过60%的收入来自电讯设备,而电讯营运商的资本开支见顶,意味中兴的盈利前景仍然疲弱。该行对中兴的2024及2025年盈利预测均低於市场预期,将其目标价由17.94元上调至18.58元,评级「持有」。(jl/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-01-09 16:25。)
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