中金发表报告指,青啤(00168.HK) +1.000 (+2.384%) 沽空 $2.33千万; 比率 5.752% 上半年业绩逊预期,主因需求偏弱影响结构升级。展望下半年,该行认为,公司收入端短期或受环境影响增长放缓,利润端在受惠於成本下行及经营提效盈利能力有望改善。
考虑需求环境偏弱,中金下调青啤今明年收入预测各3.6%和4.5%至337.5亿和342.6亿元人民币,下调净利润预测各9.8%和15.4%至45.3亿和48.5亿元人民币,当前H股股价对应今明年11.9和10.8倍市盈率,考虑盈利预测和板块估值调整,下调H股目标价23.3%至56港元。考虑啤酒行业长期结构升级趋势及公司高市占率,维持「跑赢行业」评级。(ha/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-20 16:25。)
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