星展发表报告指出,海通证券(06837.HK) 0.000 (0.000%) 上半年盈利按年跌75%,低过市场预期,主要由於投资收入及费用收入表现欠佳。该行将海通证券今明两年的盈利预测下调36%及40%,以反映较弱的投资收入及较低的在岸业务前景。
此外,该行预期海通证券与国泰君安证券潜在合并将带来成本协同效益,有望提高公司的盈利能力,并可能成为内地资产规模最大的券商,但由於两家券商的业务类似,规模亦相若,整合需时,因此实现程度仍不明朗。该行维持对海通证券的「持有」评级,目标价由3.6元微降至3.5元。(jl/k)(港股报价延迟最少十五分钟。)
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