大和发表报告，更新对药明康德(02359.HK) -2.150 (-3.913%) 沽空 $8.34千万; 比率 19.380% 预测模型，以反映第三季业绩和指引。公司维持全年指引目标，即营业额介乎383亿至405亿元人民币(下同)，增长2.7至8.6%(不包括新冠相关项目)；经调整非国际财务报告准则净利润率保持在与去年27%相近的水平；及全年自由现金流达到60亿至70亿元。
大和认为，公司应可实现全年收入目标，意味第四季营业额为106亿至128亿元，按季增介乎1%至22%。今年首三季经调整後非国际财务报告准则净利润率为26.5%，而去年同期为27.7%。今年首三季，公司估算产生约65亿元的自由现金流。
该行下调药明康德今年至2026年各年收入预测分别4.2%、3.3%及0.9%，纯利预测分别降12.9%、6.5%及3.7%。报告指在美国《生物安全法案》阴霾下，公司业务势头如常推进，TIDES业务作为增长动力的可见度提升，维持H股「买入」评级，以现金流折现率计，目标价由60港元升至62港元。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-11-13 16:25。)
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