3月2日|海通證券首席經濟學家荀玉根在最新研報中表示,春節前後,DeepSeek概念引燃A股和港股科技板塊投資熱潮。展望2025年,除了科技,一些存在較大預期差的領域同樣值得關注。荀玉根認為,2025年有三大潛在的預期差。預期差一是房市企穩,今年政策加碼下地產有望量價企穩,基本面好轉或推動地產股修復。預期差二是消費恢復,若樓市企穩、“兩新”加力擴圍,消費數據修復或帶來消費股重估。預期差三是外資迴流,當前外資低配中國權益資產,隨着科技突破及基本面回暖帶來中國資產重估,外資有望逐步迴流A股。荀玉根表示,當前A股市場對於外資的預期仍較低。2025年A股微觀資金有望重新回到活躍狀態,其中增量外資資金或存在較大預期差。
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