3月12日|華泰證券研報稱,據SMM,緬甸供應仍未恢復,當地要求加徵20%資源税讓礦商的成本大幅增加,礦商表示難以接受,2024年我國從緬甸進口稀土大幅減少。國內對稀土的掌控更全更強,《稀土管理辦法》擬將國內礦、進口礦、獨居石等所有來源的稀土礦均納入管理體系。假設2025年緬甸供應減量2026年基本恢復+國內配額延續較低增速,測算2025—2026年全球氧化鐠釹供需平衡/需求分別為-5.8%/-4.6%。2025年行業或至景氣拐點,供需改善或推動價格偏強震盪,風險在於國內配額增速明顯超預期。此外,關税擾動持續,稀土作為對抗關税擾動的出口替代品種,其戰略地位不言而喻,重視板塊配置價值。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯