7月4日|銀河證券發佈2025年軍工板塊中期策略表示,短期看,首先,第二季度財報季預期改善。隨着第一季度訂單放量,高庫存背景下,第二季度部分中上游企業業績端或將改善,並逐步向中下游傳導;其次,預計軍工元器件6月份訂單將扭轉下行趨勢,下半年訂單增速有望隨年內二次需求釋放而逐步轉正。中期看,2025年恰逢抗日戰爭暨世界反法西斯戰爭勝利80週年,第三季度行業催化劑有望增多,疊加第二季度部分公司財報預期向好,結構性機會將湧現。長期看,印巴衝突擦亮中國軍工名片,軍貿迎來“Deepseek”時刻,內需+軍貿共振,軍事裝備需求空間打開。此外,2027年建軍百年近在咫尺,三年高景氣有望延續。
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