10月13日｜海通國際研報指出，互聯網行業需求旺盛帶動公司季度收入加速增長。紫光股份25Q2實現營業收入266.35億元，同比+27.17%、環比+28.12%；實現歸母淨利潤6.92億元，同比+18.01%、環比+98.64%；季度收入繼續加速增長。25H1新華三實現營業收入364.04億元，同比+37.75%；實現淨利潤18.51億元，同比+2%。其中國內政企業務收入310.35億元，同比+53.55%，主要受整個互聯網行業需求持續增長帶動和公司在互聯網廠商的全面佈局。存貨、合同負債維持高位，行業保持高景氣度。25H1末存貨438.42億元，較年初增長19.0%；合同負債159.12億元，較年初增長9.7%。25H1公司銷售費用率、管理費用率、研發費用率及財務費用率分別為4.03%、1.06%、5.16%、1.50%，同比分別-1.42pct、-0.16pct、-1.19pct、+0.91pct。參考可比公司估值，給予2026年PE35倍（原為2025年35x），對應目標價為33.21元（-4%），維持“優於大市”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯