11月13日|平安證券研報指出,中礦資源2025年三季度單季實現歸母淨利潤1.15億元(同比+58.18%);前三季度累計實現歸母淨利潤2.04億元(同比-62.58%)。三季度業績環比改善,銅及多金屬項目落地在即。碳酸鋰供需結構邊際改善,三季度鋰價回暖,Q3碳酸鋰均價環比上漲11.95%至7.3萬/噸。鋰價上漲背景下公司盈利能力實現環比改善,Q3銷售毛利率達23.24%,環比提升9.12個百分點,淨利率6.88%,Q3業績實現扭虧為盈。公司銫銣業務全球優勢持續,多金屬佈局打造新增長點,銅及鎵鍺佈局打開未來成長空間。碳酸鋰供需格局邊際改善,公司鋰板塊業務盈利能力或將持續修復。公司業務鋰電材料受鋰價影響價格波動較大,調整公司2025-2027年歸母淨利潤預測為4.31、11.48、23.59億元(原2025-2027預測值為10.99、16.54、26.89億元)。對應PE為98.4、37.0、18.0倍,維持“推薦”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯