11月17日｜長江證券研報指出，歌爾股份前三季歸母淨利潤26億元，yoy+10%，單Q3季度歸母淨利潤12億元，yoy+5%，QoQ+23%。公司在第三季度收入及利潤增速表現良好，判斷主要系北美A 客户和M客户手機&耳機、眼鏡新品發佈前備貨，驅動公司相關業務保持穩增長，公司三季度的盈利能力也有所提升，單三季度毛利率為12.85%，淨利率為3.78%。判斷公司盈利能力提升主要為公司內部加強運營管理和降本增效，以及新品備貨帶來的產品結構優化。2025年，AI浪潮席捲全球，消費電子行業發展迅速，AI 智能硬件、AR/VR等新興領域佈局為公司長期增長注入動能。上海奧來多年來深耕晶圓級微納光學領域，並已建立具有競爭力的技術、設備等基礎，上海奧來與歌爾光學的優勢互補將顯著增強歌爾光學的自主權及核心競爭力，助力公司卡位AI眼鏡、AR等高增長賽道。預計2025-2027年歸母淨利潤分別為32.16、42.63、51.61億元，維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯