11月27日|長城證券研報指出,森麒麟季度業績環比改善,單季度營收創歷史新高。公司3Q25營收環比增加,認為其或與摩洛哥工廠產能逐步釋放有關。毛利率方面,3Q25公司銷售毛利率為23.03%,環比下降3.42pcts。公司各項活動產生的現金流淨額波動較大。公司在中國、泰國、摩洛哥全球產能“黃金三角”佈局為公司參與全球化競爭提供了堅強的後盾,將進一步提升公司的整體競爭能力。2024 年公司輪胎產品在美國替換市場的佔有率超5%、在歐洲替換市場的佔有率超4%。認為隨着公司摩洛哥項目投產放量,公司海外佈局優勢將進一步體現,未來海外市場佔有率有望進一步提高,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯